Trading Swaptions Strategien

Swaption (Swap Option) Was ist Swaption (Swap Option) Eine Swaption (Swap Option) ist die Möglichkeit, einen Zinsswap oder einen anderen Swap-Typ einzugeben. Im Gegenzug für eine Optionsprämie. Der Käufer gewinnt das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Swap-Vertrag mit dem Emittenten zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt einzugehen. BREAKING DOWN Swaption (Swap Option) Es gibt zwei verschiedene Arten von Swaptions: eine Payer Swaption und ein Receiver Swaption. In einer Zahler-Swaption hat der Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Swap-Vertrag einzugehen, in dem er der festgesetzte Zahler und der Floating-Rate-Empfänger wird. Eine Empfänger-Swaption ist das Gegenteil, dass der Käufer die Möglichkeit hat, einen Swap-Vertrag einzugehen, wo er den festen Zinssatz erhalten und den variablen Zinssatz bezahlen wird. Swaptions sind Over-the-Counter-Kontrakte und sind nicht standardisiert wie Aktienoptionen oder Futures-Kontrakte. So müssen der Käufer und der Verkäufer dem Preis der Swaption, der Zeit bis zum Ablauf der Swaption, dem Nominalbetrag und den festen und variablen Zinssätzen zustimmen. Über diese Bedingungen hinaus muss der Käufer und Verkäufer zustimmen, ob der Swaption-Stil Bermudan, Europäer oder Amerikaner sein wird. Diese Stilnamen haben nichts mit Geographie zu tun, sondern mit dem, wie die Swaption ausgeführt werden kann. Mit einem Bermudan-Swaption ist der Käufer berechtigt, die Option auszuüben und den vorgegebenen Swap auf einen vorgegebenen Satz von bestimmten Terminen einzugeben. Mit einer europäischen Swaption darf der Käufer die Option ausüben und nach Ablauf des Verfallsdatums in den Swap eintreten. Mit einem amerikanischen Swaption kann der Käufer die Option ausüben und jeden Tag zwischen der Entstehung des Swaps und dem Ablaufdatum in den Swap eintreten. Da Swaptions sind kundenspezifische Verträge, sind auch kreative Begriffe möglich. Die Swaption Market Swaptions werden in der Regel zur Absicherung von Optionspositionen auf Anleihen eingesetzt, um bei der Restrukturierung aktueller Positionen weitere Swaps mit strukturierten Notizen zu unterstützen. Und um ein ganzes Portfolio oder Firmen aggregiertes Auszahlungsprofil zu verändern. Wegen der Natur, in der Swaptions verwendet werden, sind die Marktteilnehmer typischerweise große Finanzinstitute. Banken und Hedgefonds. Große Unternehmen beteiligen sich auch am Markt, um das Zinsrisiko zu bewältigen. Verträge werden in den meisten großen Weltwährungen angeboten. Die großen Investitions - und Geschäftsbanken sind in der Regel die wichtigsten Market Maker. Weil das immense technologische und Humankapital, das zur Überwachung und Aufrechterhaltung eines Portfolios von Swaptions erforderlich ist, in der Regel von kleineren Unternehmen ausgeschlossen ist. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 Von Jonathan Schwarzberg Web-Conferencing-Anbieter Premiere Global Services erwägt eine Rückkehr zu Der Darlehensmarkt, um seine Schulden zu verurteilen und sogar ein wenig mehr hinzuzufügen, um eine Dividende zu zahlen, nachdem er gekämpft hat, um die gleichen Buyout-bezogenen Schulden im vergangenen Jahr zu verkaufen, was die wachsende Nachfrage nach US-Leveraged-Darlehen veranschaulicht. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 Von Claire Ruckin Der europaweite Sekundärdarlehenmarkt hat mit einem Kompressor erreicht, der 100,94 in diesem Monat erreicht hat, laut Thomson Reuters LPC-Daten, angetrieben durch ein Angebotsbindungs-Ungleichgewicht, das die Banken beeinflusst Händler nehmen Hits, um kostbare Shorts zu decken. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 Von Sandrine Bradley Credit Bank von Moskau ist auf dem Markt für ein international syndiziertes Darlehen, so dass es die erste russische Investmentbank, um den internationalen Kreditmarkt in über einem Jahr zu erschließen. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 Von Michelle Sierra. Lynn Adler Banken verlieren Gebühren aus einer Reihe von Mega-Fusionen, die von US-Kartellrechtsstreitigkeiten versenkt sind, sind immer noch bemüht, Kredite an Investment-Grade-Unternehmen zu verlängern, die große Krawatten suchen, in der Hoffnung, dass sie letztlich durch das Gewinnen des Geschäfts auf der Straße profitieren werden. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 Von Sharon Klyne, Yan Jiang Überwältigende Nachfrage nach dem A12.777bn (US9.85bn) Darlehen Unterstützung der Akquisition der australischen Energieverteiler AusGrid hat Erwartungen für sekundäre Marktaktivität erhöht. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 Der spanische Hotelzimmer-Spezialist Hotelbeds Group hat sich auf eine 1975-fache Finanzierung konzentriert, um die Akquisition des US-amerikanischen Reisebüros Tourico Holdings zu unterstützen. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 Schwedische Medizinprodukte-Firma Atos Medical hat 100bp von einem 256m langen Darlehen B, nur sieben Monate nach der Anhebung des Darlehens, das seinen Buyout von PAI Partners unterstützt, rasiert. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 Gabelstapler-Macher Kion hat ein Debüt-958m Schuldschein zur Teilrefinanzierung des 3bn Brücken-Darlehens gesetzt, das seine US3.25bn Akquisition des automatisierten Logistikunternehmens Dematic im vergangenen Jahr unterstützte. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 Guangzhou Shangpin Home Collection hat Rmb1.47bn (US214m) aus einem ChiNext IPO von 27m Aktien zu einem Preis von jeweils Rmb54.35 erhöht. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 Hefei Changqing Machinery schaut auf Rmb832m (US121m) aus einem Shanghai IPO, nachdem er den Preis bei Rmb16.32 pro Aktie gesetzt hat. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 Weisheit Ausbildung International hat zum Teil die Greenshoe-Option auf seinem Hong Kong IPO ausgeübt, um insgesamt HK913m zu erhöhen. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 BoCom International hat die Zulassung der China Securities Regulatory Commission für einen Hong Kong IPO erhalten, so eine Ankündigung der übergeordneten Bank of Communications. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 Der Babyformmacher Feihe International, der aus den USA im Jahr 2013 stammte, erwägt in Hongkong bereits in diesem Jahr die Auflistung. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 Minsheng Bildung suchte Genehmigung für seine Hong Kong IPO von etwa US200m letzte Woche, nach Menschen in der Nähe des Plans. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 China Yuhua Bildung erhielt HK1.54bn (US198m) aus einem Hong Kong IPO, nachdem die Aktien in der Nähe der unteren Ende einer indikativen Bereich. IFR 2172 25. Februar bis 3. März 2017 Peking Huang Ji Huang, eine Restaurant-Kette mit mehr als 600 Franchise in China, erwägt eine Hong Kong-Auflistung. Derivate IFR 2171 18. Februar bis 24. Februar 2017 Von Helen Bartholomew Einige Credit Default Swaps, die auf den französischen Souverän verweisen, können wertvoller sein als andere, falls der National Front Kandidat Marine Le Pen die Präsidentschaftswahl gewinnt und das Land aus dem Euro führt. IFR 2171 18. Februar bis 24. Februar 2017 Von Helen Bartholomew Europas Repo-Markt kann in einen neuen Normalen als Knappheit von qualitativ hochwertigen liquiden Mitteln und Leverage Ratio Einschränkungen fahren extreme Volatilität in Jahresende kurzfristige Finanzierung Raten, der Internationale Kapitalmarkt Verein hat gewarnt. IFR 2171 18. Februar bis 24. Februar 2017 Von Helen Bartholomew Bank Rohstofftische sind für eine neue Investitionsphase von Öl-Explorationsunternehmen ausgerüstet, da sich die Preise um US55 stabilisieren - ein Niveau, das Bohrprojekte wieder in die Profitabilität bringt. IFR 2171 18. Februar bis 24. Februar 2017 Von Helen Bartholomew Total Return Futures, die auf die EuroStoxx 50 verweisen, sind seit ihrer Markteinführung im Dezember über 1 Mrd. notiert und setzen die Instrumente auf den Weg, um eine tragfähige Alternative zu Over-the-Counter Equity Swaps zu werden. IFR 2171 18. Februar bis 24. Februar 2017 Von Helen Bartholomew Vorbereitungen für den 1. März-Urknall, der die Derivate-Teilnehmer benötigt, um die Variationsspanne auf ihre ungeklärten Swaps auszutauschen, unvermindert trotz der CFTC-Verbeugung des Industriedrucks mit sechs Monaten Gnade für Compliance. 24. Februar 2017 Von Davide Scigliuzzo. Robert Smith Verpackungsfirma Ardagh hat am Freitag mit einem Dual-Devisen-Deal, der sein Schuldenprofil vor einem lang ersehnten Börsengang verbessern wird, eine rasche Rückkehr zum High-Yield-Anleihemarkt gemacht. Silverpeak Argentic, eine Immobilienfirma, die von Hedgefonds Elliott Management Corporation unterstützt wird, hat seinen ersten Ausflug in B-Stück investiert in kommerzielle Hypothekenanleihen-Deals gemacht. Belize verpasste in dieser Woche eine Zinszahlung auf seine einzige internationale Anleiheemission, da das Land versucht, seine dritte Umstrukturierung in einem Jahrzehnt zu schwingen. Bis zu US30bn der neuen Anleihegeschäfte wird erwartet, dass die US-High-Grade-Primärmarkt nächste Woche treffen, nach einer kurzen Urlaubswoche, die ein Licht US13.9bn von neuen Emissionen sahen. 24. Februar 2017 Von Robert Smith Ardagh ist auf der Suche nach US1,9 Mrd. Äquivalent von Anleihen zur Refinanzierung bestehender Schulden zu erhöhen, da die Verpackungsfirma näher an ihrem langwierigen Börsengang beteiligt ist. 24. Februar 2017 Von Paul Kilby Die Schwellenmärkte haben im vierten Quartal im vergangenen Jahr das größte Wachstum unter den Unternehmens-Emittenten gesehen und auf 1.581 Emittenten mit einer Überschreitung von 1.552 in diesem Zeitraum gesunken, sagte SampP in einem Bericht am Freitag. 24. Februar 2017 Von Tom Porter Die Verbesserung der Konjunkturdaten deutet darauf hin, dass der in den kommenden Monaten anzurechnende Reflationshandel von 2017 beginnen könnte, aber einige festverzinsliche Anleger werden durch politische Unsicherheit auf beiden Seiten des Atlantiks in Angriff genommen. 24. Februar 2017 Von Robert Smith Agrokor sagte, dass Berichte über Stromausfälle an seinen Mercator-Läden nicht korrekt sind, nachdem Geschichten in der lokalen Presse die kroatischen Firmenanleihe-Preise am Freitag stolperten. 24. Februar 2017 Von Tom Porter Morgan Stanley hat eine hochrangige Berichterstattung Gruppe in seinem Europa, Mittlerer Osten und Afrika Fixed Income Capital Märkte Geschäft, die von ehemaligen Finanzinstitute Gruppe Co-Kopf Cecile Hillary geleitet werden. 24. Februar 2017 Von Steve Slater Standard Chartered Pläne zu verkaufen oder zu verlassen ihre Private-Equity-Investitionen in diesem Jahr nach einem US650m Verlust im Geschäft im Jahr 2016. Eines der interessanten Themen in den letzten Wochen war eine zunehmende Korrelation zwischen Französisch und Italienisch Schulden Und eine abnehmende Korrelation zwischen französischer und deutscher Schuld. Obwohl Politik und Ökonomie eindeutig noch im Krieg sind, sieht es so aus, als hätte die Ökonomie zumindest für kurze Zeit die Oberhand gewonnen. Mittwochs FOMC Treffen Art kam und ging. Es war nicht viel zu erwarten und sobald der Nebel des Krieges geklärt war und man den weißen Lärm von Analysten verzweifelt hatte, um seine Medienschlitze zu füllen, erzählte uns Madame Yellen, was wir erwartet hätten, dass es zu viele bewegliche Teile für die Fed gibt Betrachten Sie etwas Sinnvolles oder etwas Drastisches. Der jüngste Optimismus, ob er in Aktien durch den Trump Jump oder in Anleihen durch den Trump Dump ausgedrückt wird, scheint irgendwie eher aus dem Dampf zu laufen. Skeptiker könnten vorschlagen, dass der neue Präsident selbst den Lippenstift vom Schwein abgewischt hat. Wenn die Märkte die Ungewissheit hassen, wie gehen sie damit um, dass es absolut sicher ist, dass die Ungewissheit weitergehen wird, mit der Vorhersagbarkeit der Unberechenbarkeit frage ich mich, wie viele Teile der Wall Street sich im Lichte der Exekutivordnung fühlen, die Reisebeschränkungen verlangt Die USA. Trotz des chinesischen Neujahrs werde ich mich nicht bemühen, die Märkte auf chinesischen Horoskope zu rufen. Ich hatte ernsthaft daran gedacht, dies zu einer 20.000-Punkt-freien Zone zu machen, aber ich nehme an, das wäre genauso kindisch gewesen wie die Dows, die dieses Benchmark-Levels zum alleinigen Fokus des Tages verletzen. Nachdem ich von meiner Berghütte in den Oxfordshire Cotswolds nach London, dem Großen Rauch, gestiegen bin, um an dem IFR Awards Abendessen teilzunehmen, kann ich gerne berichten, dass alle vielfältigen Auszeichnungen von ihren stolzen Empfängern ordnungsgemäß empfangen wurden. Heute Abend findet das jährliche IFR Awards-Dinner im Grosvenor House Hotel in London statt, wo die besten Rassen von ihren Kollegen applaudiert werden, weil sie im vergangenen Jahr einen lustigen Job gemacht haben. Lass uns ein Ding gerade: Donald John Trump wurde nicht in das Weiße Haus einfach durch eine Reihe von rassistischen, Analphabeten, Out-of-Work-Bienen in den Stars und Stripes gewickelt gewählt. Der Kurs erklärt, wie man Exchange-gehandelt und Over-the-Counter (OTC) Derivate, um von den erwarteten Änderungen der Zinsstrukturkurve zu profitieren. Verschiedene derivative Instrumente werden im Hinblick auf ihr Zinsrisiko und das Kontrahentenrisiko verglichen und kontrastiert, und ihr relativer Wert wird als Instrumente für die Aussage über die zukünftige Ebene und die Volatilität der Zinssätze bewertet. Die Teilnahme an dem Kurs wird Ihnen helfen: Verstehen Sie Faktoren, die die Renditekurve steuern und die Renditekurve handeln. Schauen Sie sich die Renditekurve an und steuern Sie das Zinsrisiko mit Anleihe-Futures. Erfahren Sie mehr über Swaps, Swap-Variationen und den Handel mit der Renditekurve mit Swaps Kenntnis von Zinsderivaten wird angenommen, die Kenntnis der Grundarten der Derivatensicherheit (Forwards und Futures, Swaps und Optionen) wird empfohlen. Die Teilnehmer sollten ein grundlegendes Verständnis der grundlegenden Finanzmarktkonzepte wie Gegenwert und Risiko und Rendite haben. Kandidaten, die die Trading the Yield Curve mit Zins-Derivatives Trainingsprogramm abschließen, qualifizieren sich für 13 Kreditstunden unter den Richtlinien des CFA Institutes Continuing Education Program. David Oakes als Wirtschaftswissenschaftler an der London School of Economics ausgebildet und war Dozent für Finanzen an der University of Exeter und Warwick Business School. David trat 1998 bei der University of Reading als Direktor für Akademische und Berufsbildung in das ICMA Center ein. Er koordinierte die ICMA Executive Education Programme von 1994-2004. David verließ das Zentrum im Jahr 2004, um Dauphin Financial Training Inc. einzurichten, das fortgeschrittene Finanzmärkte Schulungen an Investment Banking Kunden in New York und auf der ganzen Welt liefert. Der Kursinhalt ist in mehrere Themenbereiche unterteilt, die dann in mehrere Unterthemen unterteilt werden: 1. Renditekurve Grundlagen Zero-Coupon-Renditen und Rabattfaktoren Bausatzkurven aus Marktdaten 2. Faktoren, die die Renditekurve ausführen, die Renditekurve zu brechen Preise für Geltungsgeschäfte Risiko-Gewichtung von Steepening-, Abflachungs - und Krümmungsgeschäften 3. Bond Futures Basics US Treasury Note Futures und On-the-Run (OTR) US Treasury Futures Bruttobasis und Netto-Basis 4. Trading der Renditekurve mit Bond Futures Risiko - gewichtete Krümmung mit Bond-Futures Synthetische Basengeschäfte mit OTR-Futures 5. Verwalten von Zinsrisiken mit Bond-Futures Mit Anleihe-Futures zur Anpassung der Portfoliostrategie Ultra-Treasury-Bond-Futures und haftungsorientierte Investments 6. Sovereign Yield Spread Futures Kontraktspezifikation Margining, Clearing und Abwicklung Handel souveräne Renditeaufschläge mit souveräner Rendite Spread Futures 7. OTC Zinssatz Swaps Hedging Swaps mit Futures und Staatsanleihen Swap Pricing und Neubewertung 8. Swap Variationen Forward Start Swaps Konstante Fälligkeit Swaps (CMS) Overnight Index Swaps (OIS) Kontrahenten Kreditrisiko und Zentrale Clearing Collateralisierung und Margination im OTC-Markt 9. Swap Futures Kontraktspezifikation Margining, Clearing und Settlement Trading Swap Futures 10. Trading der Renditekurve mit Swaps Steepening und Flattening und Curvature Trades: Vanille Swaps gegen CMS Trading der Swap Spread Ultra Treasury Bindung Futures und der 30-jährige Swap-Spread 11. Verwalten des Zinsrisikos mit Swaps Hedging mit Swaps und Swap-Futures Hedging einer neuen Anleiheemission mit einem Forward-Start-Swap 12. Caps, Floors und Swaptions OTC-Zinscaps und - böden OTC-Swaptions Hedging und Risiko Maßnahmen 13. Trading Views auf Tarife und Volatilität mit Caps, Floors und Swaptions Directional und Spread Trades Volatility Trades Bedingte Steepening und Abflachung Trades Correlation Trades 14. Optionen auf Futures Optionen auf US-Schatzanweis und Anleihe-Futures Trading Views auf Raten und Volatilität mit Futures-Optionen Hypothekenabsicherung Basierend auf ICE Education London Niederlassungen: IntercontinentalExchange (NYSE: ICE) ist ein führender Betreiber von regulierten globalen Futures-Börsen, Clearing-Häuser und Over-the-Counter (OTC) Märkte. 1.400 für Mitglieder und 1.850 für Nichtmitglieder Die Kursgebühr beinhaltet alle Mittagessen, Kaffeepausen und Schulungsunterlagen. Die Bezahlung kann durch sichere Online-Kreditkarte oder per Rechnung erfolgen. 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