Handelsstrategie Cfa

4 Gemeinsame aktive Handelsstrategien Aktiver Handel ist der Akt des Kaufs und Verkaufs von Wertpapieren, die auf kurzfristigen Bewegungen basieren, um von den Kursbewegungen auf einem kurzfristigen Aktienplan zu profitieren. Die Mentalität, die mit einer aktiven Handelsstrategie verbunden ist, unterscheidet sich von der langfristigen, Buy-and-Hold-Strategie. Die Buy-and-Hold-Strategie setzt eine Mentalität ein, die darauf hindeutet, dass Kursbewegungen langfristig die Kursbewegungen kurzfristig überwiegen und somit kurzfristige Bewegungen ignoriert werden sollten. Aktive Händler hingegen glauben, dass kurzfristige Bewegungen und die Erfassung des Markttrends dort sind, wo die Gewinne gemacht werden. Es gibt verschiedene Methoden, um eine aktive Handelsstrategie durchzuführen, die jeweils mit geeigneten Marktumgebungen und Risiken in der Strategie verbunden ist. Hier sind vier der häufigsten Arten des aktiven Handels und die eingebauten Kosten jeder Strategie. (Active Trading ist eine beliebte Strategie für diejenigen, die versuchen, den Markt Durchschnitt zu schlagen. Um mehr zu erfahren, check out Wie man den Markt übertreffen.) 1. Day Trading Day Handel ist vielleicht die bekannteste Active-Trading-Stil. Es ist oft ein Pseudonym für den aktiven Handel selbst. Day Trading, wie der Name schon sagt, ist die Methode der Kauf und Verkauf von Wertpapieren innerhalb des gleichen Tages. Die Positionen werden innerhalb des gleichen Tages geschlossen, und sie werden nicht über Nacht gehalten. Traditionell wird der Tageshandel von professionellen Händlern wie Spezialisten oder Market Maker durchgeführt. Der elektronische Handel hat diese Praxis jedoch für Anfänger entwickelt. (Für verwandte Lesung, siehe auch Tag Trading-Strategien für Anfänger.) Einige tatsächlich betrachten Position Handel als Buy-and-Hold-Strategie und nicht aktiver Handel. Allerdings kann der Positionshandel, wenn er von einem fortgeschrittenen Händler durchgeführt wird, eine Form des aktiven Handels sein. Position Handel verwendet längerfristige Charts - überall von täglich bis monatlich - in Kombination mit anderen Methoden, um den Trend der aktuellen Marktrichtung zu bestimmen. Diese Art von Handel kann für mehrere Tage bis mehrere Wochen dauern und manchmal länger, je nach Trend. Trend-Händler suchen nach sukzessiven höheren Höhen oder niedrigeren Höhen, um den Trend einer Sicherheit zu bestimmen. Durch das Springen und Reiten der Welle, Trend Trader zielen darauf ab, sowohl von der Aufwärts-und Nachteil der Marktbewegungen profitieren. Trendhändlern schauen, um die Richtung des Marktes zu bestimmen, aber sie versuchen nicht, irgendwelche Preisniveaus vorherzusagen. Typischerweise springen die Trendhändler auf den Trend, nachdem sie sich etabliert hat, und wenn der Trend zerbricht, verlassen sie in der Regel die Position. Dies bedeutet, dass in Zeiten hoher Marktvolatilität der Trendhandel schwieriger ist und seine Positionen in der Regel reduziert werden. Wenn ein Trend zerbricht, schwingen Trader in der Regel in das Spiel. Am Ende eines Trends gibt es in der Regel eine gewisse Preisvolatilität, da der neue Trend sich zu etablieren versucht. Swing Trader kaufen oder verkaufen, wie die Preisvolatilität einsetzt. Swing Trades sind in der Regel für mehr als einen Tag, sondern für eine kürzere Zeit als Trend Trades gehalten. Swing Trader oft eine Reihe von Handelsregeln auf der Grundlage von technischen oder fundamentalen Analyse diese Trading Regeln oder Algorithmen sind entworfen, um zu identifizieren, wann zu kaufen und zu verkaufen eine Sicherheit. Während ein Swing-Trading-Algorithmus nicht genau sein muss und den Peak oder das Tal eines Preisumsatzes voraussagen muss, braucht es einen Markt, der sich in eine Richtung bewegt. Ein Bereichs - oder Seitenmarkt ist ein Risiko für schwingende Händler. (Für mehr auf Swing-Handel, siehe unsere Einführung in Swing Trading.) 4. Scalping Scalping ist eine der schnellsten Strategien von aktiven Händlern eingesetzt. Es beinhaltet die Ausnutzung verschiedener Preislücken, die durch Bidask-Spreads und Auftragsströme verursacht werden. Die Strategie funktioniert in der Regel, indem sie die Ausbreitung oder den Kauf zum Angebotspreis und den Verkauf an den Frachtpreis, um den Unterschied zwischen den beiden Preispunkten zu erhalten. Scalper versuchen, ihre Positionen für einen kurzen Zeitraum zu halten, wodurch das mit der Strategie verbundene Risiko verringert wird. Darüber hinaus versucht ein Scalper nicht, große Bewegungen auszunutzen oder hohe Volumina zu bewegen, sondern versuchen, kleine Bewegungen zu nutzen, die häufig auftreten und kleinere Volumina öfter bewegen. Da das Niveau der Gewinne pro Handel klein ist, suchen Skalierer nach mehr liquiden Märkten, um die Häufigkeit ihres Handels zu erhöhen. Und im Gegensatz zu Swing-Händlern, Skalierer wie ruhige Märkte, die arente an plötzlichen Preisbewegungen, so dass sie potenziell machen können die Ausbreitung wiederholt auf die gleichen bidask Preise. (Um mehr über diese aktive Handelsstrategie zu erfahren, lesen Sie Scalping: Kleine Schnelle Gewinne können addieren.) Kosten, die mit Handelsstrategien inhärent sind Theres ein Grund, dass aktive Handelsstrategien einmal nur von professionellen Händlern eingesetzt wurden. Nicht nur, dass ein hauseigenes Maklerhaus die mit dem Hochfrequenzhandel verbundenen Kosten senkt. Aber es sorgt auch für eine bessere Handelsausführung. Niedrigere Provisionen und bessere Ausführung sind zwei Elemente, die das Gewinnpotenzial der Strategien verbessern. Wesentliche Hardware - und Softwarekäufe sind erforderlich, um diese Strategien zusätzlich zu Echtzeit-Marktdaten erfolgreich umzusetzen. Diese Kosten machen die erfolgreiche Umsetzung und Profitierung von aktivem Handel etwas unerschwinglich für den einzelnen Händler, wenn auch nicht alle zusammen unerreichbar. Aktive Händler können eine oder mehrere der oben genannten Strategien einsetzen. Doch bevor wir uns für diese Strategien entscheiden, müssen die mit jedem verbundenen Risiken und Kosten erforscht und berücksichtigt werden. (Für verwandte Lesung, auch einen Blick auf Risk Management Techniken für aktive Händler.) Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. Dies. Ein von Jack Treynor entwickeltes Verhältnis, das die Erträge übertrifft, die über das hinausgekommen sind, was im risikolosen verdient werden könnte. Der Rückkauf ausstehender Aktien (Rückkauf) durch eine Gesellschaft, um die Anzahl der Aktien auf dem Markt zu reduzieren. Firmen. Eine Steuererstattung ist eine Erstattung für Steuern, die an eine Einzelperson oder einen Haushalt gezahlt werden, wenn die tatsächliche Steuerpflicht weniger als der Betrag ist. Der monetäre Wert aller fertiggestellten Waren und Dienstleistungen, die innerhalb eines Landes hergestellt werden, grenzt in einem bestimmten Zeitraum an. Eine Handelsstrategie zu vertreten Ich glaube, Sie können nicht nur eine Idee nur die Umsetzung einer Idee patentieren. Also, wenn Sie eine bestimmte bewegte Strategie oder Indikator haben, können Sie den Code patentieren, aber Sie können nicht die Idee der Verwendung der Strategie oder Indikator patentieren. Diese Dinge neigen dazu, mehr geschützt durch Nicht-Offenlegung Vereinbarungen, die einen lockeren Standard der Beweis haben. Das Problem ist, dass Due Diligence in der Regel erfordert Offenlegung von Sachen für Menschen, die weniger umsetzbar sind, wenn sie die Idee in einem Mosaik-wie Eintopf von anderen Ideen enthalten. Die wirkliche Herausforderung ist, dass schließlich Strategieideen im Laufe der Zeit auslaufen werden, also musst du in der Lage sein, neue kontinuierlich zu generieren. Aber die neuen Ideen sind schwerer zu finden und viele sind gezwungen, immer mehr unrealistische Annahmen bei der Suche nach ihnen zu machen. Die Kosten der institutionellen Equity Trades (Digest Summary) Die Verfügbarkeit detaillierter Daten zum institutionellen Aktienhandel hat ein besseres Verständnis der Handelskosten . Die Autoren befassen sich mit den wichtigsten Erkenntnissen der jüngsten empirischen Forschung. Sie diskutieren die expliziten und impliziten Kosten des Handels und die verschiedenen methodischen Ansätze Analysten haben verwendet, um diese Kosten zu messen. Die Autoren fassen dann die empirischen Beweise über die Größenordnung und Determinanten der institutionellen Handelskosten zusammen. Obwohl die Handelskosten wirtschaftlich signifikant sind, weisen die Autoren darauf hin, dass die Handelskosten im Rahmen von Handelsschwierigkeiten und Investitionsformen interpretiert werden müssen. Detaillierte institutionelle Aktienhandelsdaten stehen nun zur Verfügung, so dass die Forscher den institutionellen Handelsprozess genau untersuchen und die Handelskosten besser messen können. Die Autoren geben einen Überblick über die methodischen Fragen der Messung der Handelskosten und der empirischen Erkenntnisse über die Größenordnung und Determinanten der institutionellen Eigenkapitalhandelskosten. Die Handelskosten haben zwei Komponenten: explizite Kosten und implizite Kosten. Explizite Kosten sind die direkten Kosten des Handels (z. B. Maklerprovisionen und Steuern) und sind relativ einfach zu messen. Implizite Kosten sind die indirekten Handelskosten (z. B. die Bidask-Spread, die Preisauswirkungen des Handels und die Opportunitätskosten, um den Handel nicht rechtzeitig auszuführen) und sind schwer zu messen, weil sie nicht direkt beobachtet werden können. Zum Beispiel, um die Preis-Auswirkungen Kosten zu messen, wobei der Preis einer Aktie tendenziell steigen, wie der Investor einen Kauf macht, muss der Analytiker abschätzen, was der Preis der Aktie wäre, wenn der Handel nicht aufgetreten wäre. Die Autoren untersuchen die Literatur über die verschiedenen methodischen Ansätze Analysten haben verwendet, um implizite Handelskosten zu messen. Die Autoren fassen dann die empirischen Beweise über die Größenordnung und Determinanten der institutionellen Handelskosten zusammen. Handelskosten sind wirtschaftlich signifikant. Die Ausreißkosten für kleine Geschäfte der börsennotierten Aktien sind so hoch wie 64 Basispunkte. Große Trades können mindestens dreimal teurer sein. Auch eine bescheidene Reduzierung der Handelskosten könnte die Investitionsleistung erheblich steigern. Die Handelskosten dieser Größenordnung konnten die Wertschöpfung aus einer aktiven Portfolio-Management-Strategie im Vergleich zu einer passiven Strategie, die ein geringes Handelsvolumen aufweist, leicht überwältigen. Die empirischen Belege zeigen, dass die Handelskosten direkt mit den Schwierigkeiten bei der Ausführung des Handels zusammenhängen. Mehrere Studien identifizieren Handelsgröße und eine Aktienmarktkapitalisierung als Proxies für Handelsschwierigkeiten und als die wichtigsten Faktoren, die die Handelskosten bestimmen. Je kleiner die Handelsgröße oder je größer die Aktienmarktkapitalisierung ist, desto geringer sind die Handelskosten. Darüber hinaus zeigt der Beweis auch, dass die Handelskosten vom Investoren-Investitionsstil betroffen sind. Wie erwartet, haben technische Händler (z. B. Impulshändler), die sich auf eine rasche Ausführung verlassen, höhere Handelskosten als Wertanleger, die auf langfristige Fundamentalanalyse angewiesen sind und im Laufe der Zeit allmählich Geschäfte machen können. Diese Ergebnisse zeigen, dass Schätzungen für Handelskosten im Kontext von Handelsschwierigkeiten und Investitionsformen interpretiert werden müssen. Zum Beispiel können technische Händler hohe Handelskosten haben, aber wenn sie einen Handel schnell ausführen können, um ihre Position zu etablieren und den geplanten Markttrend zu erfassen, können sie mit ihrer Ausführung zufrieden sein. Folglich kann man nicht sagen, dass kostspieligere Geschäfte notwendigerweise eine schlechtere Ausführung erbringen. Diese Schlussfolgerung hat Compliance und regulatorische Auswirkungen. Treuhänder sind oft erforderlich, um beste Ausführung für ihre Kunden zu erhalten. Die Autoren zeigen, dass die beste Ausführung nicht nur von den niedrigsten Kosten identifiziert wird, sondern die Schwierigkeiten des Handels und die Investitionsart, die den Handel motiviert, einbeziehen muss. Sie schließen daraus, dass eine einfache und sinnvolle Definition der besten Ausführung nicht durchführbar ist. Der Wettbewerb unter den Treuhändern kann der einzige Weg sein, um die beste Ausführung zu gewährleisten. Ursprünglicher Autor Information Donald B. Keim ist an der Wharton Schule, Universität von Pennsylvania. Benutzer, die diesen Artikel auch lesen readSlideshare verwendet Cookies, um Funktionalität und Leistung zu verbessern und Ihnen relevante Werbung zu bieten. Wenn Sie die Seite weiter durchsuchen, stimmen Sie der Verwendung von Cookies auf dieser Website zu. Siehe unsere Benutzervereinbarung und Datenschutzbestimmungen. Slideshare verwendet Cookies, um Funktionalität und Leistung zu verbessern und Ihnen relevante Werbung zu bieten. 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