Aktienoption Counsel - Juristische Dienstleistungen für Einzelpersonen. Rechtsanwalt Mary Russell berät Einzelpersonen auf Aktienangebot Auswertung und Verhandlung, Aktienoption Ausübung und Steuer Entscheidungen und Verkauf von Start-up-Aktien. Bitte beachten Sie diese FAQ über ihre Dienstleistungen oder kontaktieren Sie sie unter (650) 326-3412 oder per Email. Wenn Sie ein Jobangebot von einem Startup mit einer Option zum Kauf von Aktien, die 1 der Firma zu kaufen, können Sie die Preferred Stock Liquidation Präferenz zu sehen, ob Ihr 1 wäre wirklich 1, wenn das Unternehmen erworben wird. Wenn die Liquidation Präferenz hoch ist, möchten Sie vielleicht für mehr Aktien verhandeln, um den Wertverlust auszugleichen, den Sie erwarten können, wenn das Unternehmen erworben wird. Gemeinsame Aktie v. Bevorzugte Aktie Als Startup-Mitarbeiter, youll immer Common Stock (als Optionen, RSUs oder Restricted Stock). Wenn Venture-Kapitalisten in Start-ups investieren, erhalten sie Preferred Stock. Bevorzugter Bestand kommt mit dem Recht auf Vorzugsbehandlung bei Fusionsauszahlungen, Stimmrechten und Dividenden. Wenn die Firmengründer gepeitscht und den Risikokapitalgebern viele Vorzugsrechte gegeben haben - wie eine 3X Liquidation Präferenz oder Teilnahmevorzugsaktien. Diese Rechte werden Ihre Auszahlungen bei einer Akquisition drastisch reduzieren. Liquidation Preference amp Wie es macht Mitarbeiter Stock Weniger wertvoll Ein Preferred Stock Recht ist eine Liquidation Präferenz. Ohne eine Liquidation Bevorzugung würde jeder Aktionär bevorzugt oder gemeinsam einen Prozentsatz des Anschaffungspreises erhalten, der dem Anteilseigner-Anteil des Eigentums am Unternehmen entspricht. Wenn das Unternehmen für 15 Millionen erworben wurde und ein Mitarbeiter 1 der Gesellschaft besaß, würde der Mitarbeiter 150.000 ausgezahlt werden. Mit einer Liquidation Bevorzugung werden Vorzugsaktionäre garantiert einen Satz Dollarbetrag des Anschaffungspreises bezahlt, auch wenn diese garantierte Auszahlung größer ist als ihr prozentualer Anteil an der Gesellschaft. Heres ein Beispiel für den Unterschied. Ein Investor kauft 5 Millionen Aktien der Vorzugsaktie für 1 pro Aktie für insgesamt 5 Millionen. Nach der Finanzierung gibt es 20 Millionen Aktien der Stammaktien und 5 Millionen Aktien der Vorzugsaktien im Umlauf. Das Unternehmen wird dann für 15 Millionen erworben. Ohne eine Liquidationsvorgabe würde jeder Aktionär (üblich oder bevorzugt) 0,60 pro Aktie erhalten. Das sind 15 Millionen 25 Millionen Aktien. Ein hypothetischer Angestellter, der 1 der Gesellschaft oder 250000 Aktien hielt) würde 150.000 (das ist 1 von 15 Millionen) erhalten. Wenn die Vorzugsaktionäre eine 1X Liquidation Preference und Non-Participating Preferred Stock hatten, würden sie 1X ihre Anlage (5 Millionen) erhalten, bevor eine Stammaktie bei einer Akquisition gezahlt wird. Sie würden die ersten 5 Millionen des Anschaffungspreises erhalten, und die restlichen 10 Millionen würden auf die 20 Millionen Aktien der Stammaktien (10 Millionen 20 Millionen Aktien der Stammaktien) aufgeteilt werden. Jeder Stammaktor würde 0,50 pro Aktie bezahlt werden, und der hypothetische Angestellte, der 1 der Gesellschaft hielt, würde 125.000 erhalten. Hässliche, nicht-Standard-Rechte, die den Mitarbeiter-Aktienwert verringern Die Standard-Liquidations-Präferenz ist 1X. Dies ist sinnvoll, da die Anleger erwarten, ihre Investitionsdollar zurück zu bekommen, bevor Mitarbeiter und Gründer für die Schaffung von Wert belohnt werden. Aber einige Firmengründer geben den Vorzugsaktionären mehrfache Liquidationspräferenzen oder Partizipationsrechte, die in einer Akquisition drastisch in Mitarbeiterbeteiligungen abschneiden. Wenn bevorzugte Aktionäre eine 3X Liquidation Präferenz hatten, würden sie 3X ihre ursprüngliche Investition bezahlt, bevor Stammaktien ausgezahlt wurde. In diesem Beispiel würden 3x ihre 5-Million-Investition für insgesamt 15 Millionen bezahlt, und die Stammaktien würden 0 erhalten. (15 Millionen Anschaffungspreis 15 Millionen Liquidationspräferenz 0 an Stammaktien gezahlt) Bevorzugte Aktien können auch Beteiligungsrechte haben , Die unser erstes Beispiel oben ändern würde, um den Vorzugsaktionären einen noch größeren Teil des Anschaffungspreises zu geben. Ohne Beteiligungsrechte müssen die Vorzugsaktionäre entweder ihre Liquidationspräferenz erhalten oder an der Aufteilung des vollen Anschaffungspreises bei allen Aktionären teilnehmen. Im ersten obigen Beispiel hielten die Vorzugsaktionäre 20 der Gesellschaft und hatten eine 5 Millionen Liquidation Präferenz. Als die Gesellschaft für 15 Millionen erworben wurde, hatten die Vorzugsaktionäre die Wahl, ihre 5-Millionen-Liquidation zu erhalten oder an einer gleichmäßigen Verteilung der Erlöse an alle Aktionäre teilzunehmen. Die gleichberechtigte Verteilung hätte ihnen 3 Millionen (20 von 15 Millionen Anschaffungspreisen) gegeben, so dass sie ihre 5 Millionen Liquidationsvorlieben annehmen wollten und die restlichen 10 Millionen auf 20 Millionen Stammaktien aufgeteilt wurden. Wenn die Bevorzugte Aktie auch Beteiligungsrechte hatte (die als Participating Preferred Stock bezeichnet wird), würden sie ihre Liquidation Preference erhalten und an der Verteilung der verbleibenden Erlöse teilnehmen. In unserem Beispiel mit einer 1X Liquidation Präferenz, aber Hinzufügen eines Participation Right, würde die teilnehmende bevorzugte Aktie erhalten ihre 5 Millionen Liquidation Präferenz UND ein Teil der restlichen 10 Millionen des Anschaffungspreises gleich ihrem Eigentum an der Gesellschaft. 5 Mio. Liquidationspräferenz (5 Mio. Aktien 25 Mio. Aktien im Umlauf) 10 Mio.) 7 Mio. Stammaktien erhalten (20 Mio. Aktien Stammaktien 25 Mio. Aktien im Umlauf) 10 Mio. 8 Mio. Unser hypothetischer Angestellter, der 1 der Gesellschaft hielt, würde 100.000 (0,01 10 Millionen) oder 0,67 des Anschaffungspreises erhalten. Employee Focus Berechnung Ihrer Auszahlung Wenn Sie ein Angestellter eines Startups sind, können Sie Liquidation Preference als Kurzschrift für den Mindestpreis verwenden, den das Unternehmen erworben werden müsste, bevor alle Mitarbeiter ausgezahlt würden. Ist der Anschaffungspreis geringer als die Liquidation Preference, erhalten die Aktionäre 0 in der Akquisition. Wenn Sie weiter gehen und verstehen wollen, was Sie ausgezahlt würden, wenn der Akquisitionspreis mehr ist als die Liquidation Preference, betrachten Sie diese drei Szenarien: Wenn die Vorzugsaktionäre teilnehmende Bevorzugte Aktie haben, ist Ihre Auszahlung (Acquisition Price Liquidation Preference) Your of All Ausstehende Aktien Wenn die Vorzugsaktionäre nicht teilnehmende Vorzugsaktien haben, erhalten Sie die niedrigere von: Ihre Auszahlung (Erwerbspreis Liquidation Präferenz) Ihre von Stammaktien ODER Ihre Auszahlung Akquisition Preis Ihr Besitz Mitarbeiter Fokus Was zu fragen, die Firma Diese Berechnungen sind kompliziert , Also wenn du ein Jobangebot auswerbstest, das du vielleicht aus diesen Details herausholen möchtest, lass es dem Unternehmen überlassen, dir zu sagen, wie die Liquidation Präferenz dich bei einer Akquisition beeinflussen würde. Verwenden Sie diese Fragen zu verstehen, wie die Liquidation Präferenz würde den Wert Ihrer Stammaktien in einer Akquisition zu reduzieren. Fragen Sie einfach den CFO diese Fragen: 1. Was ist die gesamte Liquidation Präferenz Haben die Investoren Partizipationsrechte 2. Wenn das Unternehmen heute bei der letzten VC-Bewertung gekauft wurde, was würden meine Aktien wert sein 3. Wenn das Unternehmen heute gekauft wurde Bei 2X die jüngste VC-Bewertung, was würden meine Aktien wert sein 3. Wenn das Unternehmen heute bei 10X gekauft wurde die jüngste VC-Bewertung, was würden meine Aktien wert sein Dies wird Ihnen ein gutes Gefühl für wie schwer die VC Liquidation Preferences Sind und wie sie den Wertzuwachs der Stammaktien abwägen würden. Gründer Fokus Verhandeln Sie Ihre Akquisition Auszahlung Wenn Sie ein Gründer sind und verhandeln mit einem Erwerber, erwägen, Ihre Investoren neu zu verhandeln Liquidation Präferenz Auszahlung. Alles ist verhandelbar in einer Akquisition, einschließlich der Aufteilung des Anschaffungspreises bei Gründern, Investoren und Mitarbeitern. Lassen Sie sich nicht von Ihren Investoren hier herumschieben, da ihre Rechte in den Dokumenten nicht ihre Auszahlung bestimmen müssen. Wenn Ihre Investoren drängen, die volle Liquidation Präferenz zu erhalten und verlassen Sie und Ihre Mitarbeiter mit einem kleinen Schnitt der Auszahlung, adressieren Sie diese mit Ihren Investmentbankern. Sie können in der Lage sein, Ihnen zu helfen, Ihren Erwerber gegen die Investoren zu spielen, damit Sie nicht aus dem Reichtum des Abkommens herausgeschnitten werden, da die meisten Erwerber wollen, dass die Gründer und Angestellten genug vom Erwerbspreis erhalten, um sie zu inspirieren, mit dem Unternehmen zu bleiben Nach Erwerb. Aktienoption Counsel - Juristische Dienstleistungen für Einzelpersonen. Rechtsanwalt Mary Russell berät Einzelpersonen auf Aktienangebot Auswertung und Verhandlung, Aktienoption Ausübung und Steuer Entscheidungen und Verkauf von Start-up-Aktien. Bitte beachten Sie diese FAQ über ihre Dienstleistungen oder kontaktieren Sie sie unter (650) 326-3412 oder per Email. Dank dem Investmentbanker Michael Barker für seine Kommentare zu den Gründer-Fusionsverhandlungen. Michael ist Geschäftsführer bei Shea amp Company, LLC. Eine Technologie-fokussierte Investmentbank und führender strategischer Berater der Software-Industrie. Wie tun Aktienoptionen arbeiten Job-Anzeigen in den Kleinanzeigen erwähnen Aktienoptionen immer häufiger. Unternehmen bieten diesen Vorteil nicht nur für Top-bezahlte Führungskräfte, sondern auch für Mitarbeiter und Mitarbeiter. Was sind Aktienoptionen Warum sind Unternehmen, die ihnen anbieten, haben die Mitarbeiter einen Gewinn garantiert, nur weil sie Aktienoptionen haben. Die Antworten auf diese Fragen geben Ihnen eine viel bessere Vorstellung von dieser zunehmend populären Bewegung. Lässt uns mit einer einfachen Definition von Aktienoptionen beginnen: Aktienoptionen von Ihrem Arbeitgeber geben Ihnen das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien Ihrer Firmenbestände während einer Zeit und zu einem Preis zu kaufen, den Ihr Arbeitgeber spezifiziert. Sowohl privat als auch öffentlich gehaltene Unternehmen stellen aus verschiedenen Gründen Optionen zur Verfügung: Sie wollen gute Arbeiter anziehen und halten. Sie wollen, dass ihre Mitarbeiter sich wie Besitzer oder Partner im Geschäft fühlen. Sie wollen Fachkräfte einstellen, indem sie eine Entschädigung anbieten, die über ein Gehalt hinausgeht. Dies gilt insbesondere für Start-up-Unternehmen, die so viel Geld wie möglich halten wollen. Gehen Sie auf die nächste Seite, um zu erfahren, warum Aktienoptionen von Vorteil sind und wie sie den Mitarbeitern angeboten werden. Drucken x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2027x20Februaryx202017 hrefCitation amp Date7 Allgemeine Fragen zum Startup Mitarbeiter-Aktienoptionen Jim Wulforst ist Präsident von ETRADE Finanz Corporate Services. Die Mitarbeiter-Aktienplan Verwaltung Lösungen für private und öffentliche Unternehmen, darunter 22 der SampP 500 bietet. Vielleicht haben Sie über die Google-Millionäre gehört. 1.000 der firmeneigenen frühen Mitarbeiter (einschließlich der Firma Masseurin), die ihren Reichtum durch Firmenaktienoptionen verdienten. Eine tolle Geschichte, aber leider haben nicht alle Aktienoptionen so ein Ende. Haustiere und Webvan, zum Beispiel, gingen bankrott nach hochkarätigen Initial Public Offerings, verlassen Aktien Zuschüsse wertlos. Aktienoptionen können ein netter Vorteil sein, aber der Wert hinter dem Angebot kann erheblich variieren. Es gibt einfach keine Garantien. Also, ob youre unter Berücksichtigung eines Job-Angebot, das eine Aktie gewährt, oder Sie halten Aktien als Teil Ihrer aktuellen Entschädigung, ist es entscheidend, die Grundlagen zu verstehen. Welche Art von Aktienplänen sind da draußen und wie funktionieren sie Wie kann ich wissen, wann ich trainieren, halten oder verkaufen soll Was sind die steuerlichen Implikationen Wie soll ich über Aktien - oder Aktienbeteiligung im Verhältnis zu meiner Gesamtvergütung und anderen Einsparungen und Investitionen nachdenken? Ich könnte 1. Was sind die häufigsten Arten von Mitarbeiteraktien-Angeboten Zwei der häufigsten Mitarbeiteraktien-Angebote sind Aktienoptionen und beschränkte Bestände. Mitarbeiteraktienoptionen sind bei Startup-Unternehmen am häufigsten. Die Optionen geben Ihnen die Möglichkeit, Aktien von Ihrem Firmenbestand zu einem bestimmten Preis zu erwerben, der typischerweise als Ausübungspreis bezeichnet wird. Ihr Recht zum Kauf oder zur Ausübung von Aktienoptionen unterliegt einem Sperrplan, der definiert, wann Sie die Optionen ausüben können. Nehmen wir ein Beispiel. Say youre gewährt 300 Optionen mit einem Ausübungspreis von 10 je, die Weste gleichmäßig über einen Zeitraum von drei Jahren. Am Ende des ersten Jahres hätten Sie das Recht, 100 Aktien der Aktie für 10 je Aktie auszuüben. Wenn zu diesem Zeitpunkt der Aktienkurs der Gesellschaft auf 15 pro Aktie gestiegen ist, haben Sie die Möglichkeit, den Bestand für 5 unter dem Marktpreis zu erwerben, der bei gleichzeitiger Ausübung und Verkauf eines 500 Vorsteuergewinns liegt. Am Ende des zweiten Jahres werden 100 weitere Aktien ausgegeben. Nun, in unserem Beispiel, sagen wir, dass der Aktienkurs der Gesellschaft auf 8 pro Aktie gesunken ist. In diesem Szenario würden Sie nicht ausüben Ihre Optionen, wie youd bezahlen 10 für etwas, das Sie für 8 auf dem freien Markt kaufen könnte. Sie können hören, dass dies als Optionen aus dem Geld oder unter Wasser. Die gute Nachricht ist, dass der Verlust auf Papier ist, da Sie nicht wirklich Geld investiert haben. Sie behalten sich das Recht vor, die Aktien auszuüben und können den Aktienkurs der Gesellschaft im Auge behalten. Später können Sie wählen, um Maßnahmen zu ergreifen, wenn der Marktpreis höher geht als der Ausübungspreis oder wenn es wieder im Geld ist. Am Ende des dritten Jahres würden die letzten 100 Aktien wohnen, und Sie haben das Recht, diese Aktien auszuüben. Ihre Entscheidung, dies zu tun, würde von einer Reihe von Faktoren abhängen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den Aktienmarktpreis. Sobald Sie ausgeübte Optionen ausgeübt haben, können Sie die Anteile entweder sofort verkaufen oder als Teil Ihres Aktienportfolios halten. Restricted Stock Grants (die entweder Awards oder Units enthalten können) bieten den Mitarbeitern ein Recht auf Aktien zu wenig oder ohne Kosten zu erhalten. Wie bei den Aktienoptionen unterliegen die eingeschränkten Aktienzuschüsse einem Sperrplan, der typischerweise entweder im Laufe der Zeit gebunden ist oder ein bestimmtes Ziel erreicht. Dies bedeutet, dass youll entweder eine gewisse Zeit warten müssen und bestimmte Ziele treffen, bevor Sie das Recht erhalten, die Aktien zu erhalten. Denken Sie daran, dass die Ausübung von beschränkten Aktienzuschüssen ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Dies bedeutet, dass die Steuern auf der Grundlage des Wertes der Aktien zu dem Zeitpunkt bezahlt werden müssen. Ihr Arbeitgeber entscheidet, welche Steuerzahlungsoptionen Ihnen zur Verfügung stehen, dies kann die Zahlung von Bargeld, Verkaufen einiger der besagten Aktien oder mit Ihrem Arbeitgeber einbehalten einige der Aktien. 2. Was ist der Unterschied zwischen Anreiz und nicht qualifizierten Aktienoptionen Dies ist ein ziemlich komplexer Bereich im Zusammenhang mit dem aktuellen Steuerkennzeichen. Deshalb sollten Sie Ihren Steuerberater konsultieren, um Ihre persönliche Situation besser zu verstehen. Der Unterschied liegt in erster Linie darin, wie die beiden besteuert werden. Incentive-Aktienoptionen qualifizieren sich für eine spezielle steuerliche Behandlung durch die IRS, dh Steuern müssen in der Regel nicht bezahlt werden, wenn diese Optionen ausgeübt werden. Und daraus resultierende Gewinne oder Verluste können als langfristige Kapitalgewinne oder - verluste gelten, wenn sie mehr als ein Jahr gehalten werden. Nicht qualifizierte Optionen können dagegen bei der Ausübung zu einem gewöhnlichen steuerpflichtigen Einkommen führen. Die Steuer beruht auf der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung. Nachfolgende Verkäufe können zu einem Kapitalgewinn oder - verlust führen, kurz - oder langfristig, je nach Dauer. 3. Was ist mit Steuern Die steuerliche Behandlung für jede Transaktion hängt von der Art der Aktienoption ab, die Sie besitzen, und andere Variablen, die sich auf Ihre individuelle Situation beziehen. Bevor Sie Ihre Optionen ausüben und Aktien verkaufen, möchten Sie die Konsequenzen der Transaktion sorgfältig prüfen. Für spezifische Beratung sollten Sie einen Steuerberater oder Buchhalter konsultieren. 4. Wie weiß ich, ob zu halten oder zu verkaufen, nachdem ich üben Wenn es um Mitarbeiter Aktienoptionen und Aktien kommt, die Entscheidung zu halten oder zu verkaufen kocht auf die Grundlagen der langfristigen Investitionen. Fragen Sie sich: Wie viel Risiko bin ich bereit zu nehmen Ist mein Portfolio gut diversifiziert auf der Grundlage meiner aktuellen Bedürfnisse und Ziele Wie funktioniert diese Investition in meine gesamte finanzielle Strategie passen Ihre Entscheidung zu üben, halten oder verkaufen einige oder alle Ihre Aktien sollte Betrachten Sie diese Fragen. Viele Menschen wählen, was als gleicher Verkauf oder bargeldloser Übung bezeichnet wird, in dem Sie Ihre offenen Optionen ausüben und gleichzeitig die Aktien verkaufen. Dies bietet sofortigen Zugang zu Ihrem tatsächlichen Erlös (Gewinn, weniger assoziierte Provisionen, Gebühren und Steuern). Viele Firmen stellen Werkzeuge zur Verfügung, die dazu beitragen, ein Teilnehmermodell im Voraus zu planen und die Erlöse aus einer bestimmten Transaktion zu schätzen. In allen Fällen sollten Sie einen Steuerberater oder einen Finanzplaner zur Beratung über Ihre persönliche finanzielle Situation konsultieren. 5. Ich glaube an meine zukünftige Zukunft. Wie viel von seinem Vorrat sollte ich besitzen Es ist groß, Vertrauen in Ihren Arbeitgeber zu haben, aber Sie sollten Ihr Gesamtportfolio und Gesamtdiversifizierungsstrategie berücksichtigen, wenn Sie über irgendeine Investition einschließlich eines im Firmenbestand denken. Im Allgemeinen ist es am besten, kein Portfolio zu haben, das von einer Investition übermäßig abhängig ist. 6. Ich arbeite für eine privat geführte Inbetriebnahme. Wenn diese Firma niemals öffentlich ist oder von einem anderen Unternehmen gekauft wird, bevor sie öffentlich geht, was passiert mit dem Lager Es gibt keine einzige Antwort darauf. Die Antwort ist oft in den Bedingungen des Gesellschaftsbestands und der Transaktionsbedingungen definiert. Wenn ein Unternehmen privat bleibt, kann es nur begrenzte Möglichkeiten geben, geteilte oder unbeschränkte Aktien zu verkaufen, aber es wird je nach Plan und Unternehmen variieren. Zum Beispiel kann ein privates Unternehmen den Mitarbeitern erlauben, ihre offenen Optionsrechte auf Sekundär - oder anderen Marktplätzen zu verkaufen. Im Falle eines Erwerbs beschleunigen einige Käufer den Sperrplan und bezahlen allen Optionsinhabern den Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Anschaffungskurs, während andere Käufer unbesetzte Aktien zu einem Aktienplan in der übernehmenden Gesellschaft umwandeln können. Auch dies wird je nach Plan und Transaktion variieren. 7. Ich habe noch viele Fragen. Wie kann ich mehr erfahren Ihr Manager oder jemand in Ihrem Unternehmen HR-Abteilung kann wahrscheinlich mehr Details über Ihre Unternehmensplan und die Vorteile, die Sie qualifizieren sich unter dem Plan. Sie sollten auch Ihren Finanzplaner oder Steuerberater konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, wie Stipendien, Ausübung von Ereignissen, Ausübung und Verkauf Ihre persönliche Steuerlage beeinflussen.
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